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| Aufgabe 1 | 1. Ihre Regressionsanalyse ergibt eine Schätzfunktion für die Rendite auf die Aktie der Wotan AG von Rsi= 0,045 + ß * Rmt. Der Wert des ß Faktors ist 1,21. Die Funktion zur Erfassung der IST-Rendite auf die Aktie ist R..= 0,045+ ß * Rmt + ct
a) Wie hoch ist der Prognosewert für die die Aktienrendite der Wotan AG in der Periode t bei einer erwarteten Rendite des Marktes Rmt von 6%?
b) Die tatsächliche Rendite der Aktie periode t war 21%. Diskutieren unter diesem Aspekt ihr Ergebnis von Teilaufgabe a.
c) Sie ermitteln eine Varianz der Aktienrendite der Wotan AG von 0,035. Die Varianz auf die Störvariable ct beträgt 0.018. Berechnen sie den Anteil des einzelwirtschaftlichen Risikos am Gesamtrisiko der Aktie. |
| Aufgabe 2 | 2. Führ ihre Anlageentscheidung hinsichtlich der Aktie A stellen Sie folgende Daten zusammen:
Die Standardabweichung der Aktienrendite beträgt 16%. Die erwartete rendite ist 11%. Der Korrelationskoeffizient mit dem Aktienindex beträgt 0,75. Die Rendite auf den Aktienindex hat eine Standardabweichung von 12%. Die erwartete Rendite auf den Aktienindex beträgt 12%. Die risikofreie Rendite des Marktes ist 5%.
a) Berechnen sie den Wert des ß Faktors für die Aktie A.
b) Ermitteln sie den Eigenkapitalkostensatz
c) Angenommen der Korrelationskoeffizient der Aktie A mit dem Aktienindex fällt auf 0,5. Wie hoch ist dann der Eigekapitalkostensatz? |
| Aufgabe 3 | 3. Sie wollen ein Portefeuille aus der Aktie A der Aufgabe 2 und der Aktie B zusammenstellen. Aktie B hat eine Standardabweichung von 28 % und eine erwartete Aktienrendite von 17 %.
Korrelationskoeffizienten zwischen den renditen der Aktie A und Aktie B beträgt -0,3. Wie hoch ist die Standardabweichung des Portefeuilles bei einer Gleichverteilung der Investitionsmittel auf die aktie A und B?
Wie hoch ist dann die erwartete Portefeuille Rendite? |
Ich habe diese Frage in keinem Forum auf anderen Internetseiten gestellt.
Hallo ihr Lieben,
wäre wirklich super nett, wenn ihr mal über die Lösungen drüber schauen könntet. Sind die Aufgaben denn richtig gelöst? Vielen Dank.
Lösungen Aufgabe 1:
a)
Rsi=0,045+1,21+0,06=0,1176 -> 11,76%
b)
Ct=0,21 -0,1176=0,0924 -> 9,24% Abweichung, Prognose nicht sonderlich vertrauenswürdig.
c)
d=var(ci)/var(Ri)*100
d= 0,018/0,035*100=51,43% diversifizierbares Risiko
d) Interpretieren sie ihr ergebnis von teilaufgabe c.
Lösungen Aufgabe 2:
a)
ßa=0,75*0,16/0,12=1
b)
E(rm)=rf+(E(rm)-rf)*ß
0,12=0,05+(0,12-0,05)*1
c)
ßa=0,5*0,16/0,12=0,66
0,12=0,05+(0,12-0,05)*0,66
Lösungen Aufgabe 3:
Var(rp)=0,5²*0,16²+0,5²*0,28²+2*0,5*0,5*0,16*0,28*(-0,3)=0,01928
s(rp)= 0,01928=0,1388-> 13,88%
E(rp) 0,5*0,11+0,5*0,17=0,14 -> 14%
Liebe Grüße
Sarah
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| Status: |
(Mitteilung) Reaktion unnötig  | | Datum: | 21:21 Mo 27.12.2010 | | Autor: | matux |
$MATUXTEXT(ueberfaellige_frage)
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