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hallo,
ich verstehe die aussage nicht bezüglich der das heston modell unvollständig ist.
es heisst, " da die volatilität nicht gehandelt wird, ist das heston modell unvollständig " ... was meint man damit?
danke,
lg
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(Antwort) fertig  | | Datum: | 10:51 Di 18.01.2011 | | Autor: | Josef |
Hallo,
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> ich verstehe die aussage nicht bezüglich der das heston
> modell unvollständig ist.
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> es heisst, " da die volatilität nicht gehandelt wird, ist
> das heston modell unvollständig " ... was meint man
> damit?
"Im Jahr 1993 verlieh Stephen L. Heston der 'square-root diffusion' neue Beliebtheit, als er ein komplexes Kapitalmarktmodell entwickelte, indem er das Modell von Black und Scholes um eine stochastische Volatilität erweiterte, die bei Letzteren noch als konstant angenommen worden war. Diese wurde durch eine Wurzeldiffusion simuliert und konnte so erstmals über die Brownsche Bewegung mit dem Börsenkurs korreliert werden: Das machte es möglich, das natürliche Phänomen (leverage), wonach fallende Kurse die Aufregung (die Volatilität) an den Märkten steigern, mathematisch zu erfassen."
![[]](/images/popup.gif) Quelle
Danach steht die Brownsche Bewegung mit den Börsenkursen miteinander in Wechselbeziehung. Ist das nicht so, weil ein Handel an den Börsen nicht stattfindet, so findet das Heston Modell wegen fehlender Bezugsgrößen keine ausreichende Anwendung.
Viele Grüße
Josef
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danke Josef,
dort steckt meine gefragte information leider nicht.
es ist so dass bei der entwicklung der merton-diffgleichung von dem heston den callpreis berechnet das virtuelle portfolio zusätzlich aus der volatilität die eigentlich nicht handelbar besteht. dies soll dann zu einem äquivalenten martingalmaß führen. da sie aber nicht gehandelt werden kann, ist das heston modell eben unvollständig.
trotzdem danke.
lg
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(Mitteilung) Reaktion unnötig  | | Datum: | 13:20 Fr 21.01.2011 | | Autor: | matux |
$MATUXTEXT(ueberfaellige_frage)
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